Миллиардер и плейбой Тони Старк сделал свое состояние на крови, разрабатывая и продавая всевозможное оружие. Во время испытания новейшего из своих изобретений Старк попадает в плен к террористам, требующим, чтобы он собрал для них новейшую ракету. Вопреки угрозам, Старк создает броню, которая помогает работать его сердцу и позволяет сбежать от захватчиков.

После возвращения домой Тони отказывается от производства оружия и начинает новые проекты в мирных целях. Пока он проводит все свое время в мастерской, совершенствуя бронекостюм, его партнер по бизнесу Обадайя Стейн постепенно берет в свои руки управление корпорацией «Старк Индастриз» и начинает конструировать Железного злодея.

При поддержке своей помощницы Пеппер Потс и давнего друга полковника ВВС Роуди Тони удается раскрыть тайные махинации своего партнера и не допустить кражи своего гениального изобретения террористами.